橡胶关税负面冲击缓解 工业硅库存压力大 市场动态

橡胶方面，关税事件对市场负面冲击边际缓解，但中美博弈还在，需求预期没完全修复。国内产区进入开割阶段，云南试割顺利，原料季节性放量，供给压力增大，港口累库，供增需减压制胶价。可继续持有卖出看涨期权策略，谨慎的人可择机止盈，本周关注国内消费政策动向。

工业硅市场，西北地区开炉数量下降，但西南部分硅企有新产能投放，整体库存压力大。多晶硅方面，四川产区计划生产，电价低于去年同期，预计西南产量增加，丰水期行业成本下降，基本面有走宽松迹象，行业整体库存去化难，给硅能源价格带来压力。

碳酸锂终端需求因政策刺激表现积极，但需求传导不顺畅，中间环节排产没显著提升。锂盐生产持续提产，盐湖产能季节性释放，矿山提锂产线开工率小幅回升，冶炼厂库存积累，供给宽松格局明确，基本面对锂价指引向下。考虑关税事件冲击有不确定性，关注基本面与宏观共振的持续性。