亏惨啦！对冲基金巨头都躲不过特朗普带来的冲击

千禧年管理公司、城堡投资等顶级对冲基金在2月份的回报并不理想。市场的震荡使得一些关键交易的势头发生逆转，美股中的热门股票也遭受重创。特别是具有股票市场中性偏好的多策略公司，受到的打击尤为严重。这主要是因为他们的仓位过度集中在小部分股票上，尤其是医疗保健和科技股。

据知情人士透露，Jain Global在2月下跌约1%，千禧年管理公司下跌1.3%，城堡投资下跌1.7%，而PivotalPath多策略指数2月仅上涨0.2%。美国总统特朗普上个月的一系列行动加剧了市场动荡，他威胁加征关税，同时通胀高于预期，给美股带来更多不确定性。其中，指数再平衡这一策略成为主要亏损点，交易员押注公司能否在季度或半年度被纳入或移除指数的操作遭遇失败。

摩根大通公司分析师报告指出，1月下旬至2月的市场波动引发了对冲基金业绩的诸多问题，科技、媒体、电信及部分消费类股的过度拥挤交易导致局部业绩不佳。标普500指数当月下跌1.4%，截至2月全年仅涨1.2%，以美元计价，在今年头两个月落后于欧洲斯托克指数和MSCI中国指数超10个百分点。特朗普带来的动荡还影响了主要宏观对冲基金，Said Haidar的Haidar Jupiter基金2月暴跌6.3%，但今年迄今仍上涨8.6%；Brevan Howard的BH Master基金2月下跌1.6%，年初至今下跌4.5%，不过其BH Alpha策略2月上涨0.7%，今年迄今上涨2.25%。
近年来推动对冲基金回报的“七巨头”科技股表现萎靡，投资者对其估值和人工智能巨额支出存疑。与此同时，欧洲股票表现良好，中国股票大幅上扬。部分专注美国股票的基金与多策略基金一样面临亏损，高盛报告显示2月采用该策略的客户平均亏损1.4%，而亚洲同行当月平均上涨1.9%，欧洲基金上涨0.5%。管理220亿美元资产的Balyasny Asset Management在大型多策略管理公司中表现出色，上涨0.9%，总部位于新加坡、管理约30亿美元资产的Dymon Asia Capital当月也上涨了1%。