橡胶供增需减基本面 工业硅供需失衡预期强化态势

橡胶方面，汽车消费刺激政策虽让终端需求增长，但轮胎企业因产成品库存积压，产线开工积极性难大幅回升，对橡胶备货意愿减弱，港口去库存慢。同时上游割胶进入增产季，国内产区和泰国南部都增产，天胶供增需减，可继续持有卖出看涨期权策略，关注中美经贸缓和下出口恢复情况。

工业硅领域，有传闻西北大厂计划重启停产产能，临近丰水期西南产能可能恢复供应，市场担忧供应过剩。需求端，多晶硅最新排产对工业硅需求支撑有限，有机硅终端需求虽回暖但单体厂增量不足。供需失衡预期强化且成本支撑趋弱，工业硅期货预计偏弱，维持空配思路。

碳酸锂情况，矿石提锂产线开工或回升，盐湖产能季节性放量，供给端收紧预期没实现。终端新能源车产销增速好，但正极企业排产增量不明显，需求兑现效率低，冶炼厂库存增加，基本面过剩压制锂价，锂矿成交走弱，成本支撑无效，可继续持有期货空头及卖出看涨期权策略。