橡胶季节性提产推进中 工业硅供需 向上驱动缺

先说橡胶。泰国虽预警强降雨，但没大范围影响割胶，季节性提产持续，国内产区原料增产也顺，供应增加打压胶价。下游消费遇淡季，政策主要促进乘用车零售，轮胎企业因产成品积压、开工恢复有限，需求传导不畅，港口橡胶库存又开始累积，可继续持有卖出看涨期权策略，关注国内抢出口恢复情况。

再看工业硅。供应上，大厂复产，5月库存难去化，若大厂高开工且西南丰水期复产，库存消化更难，供需缺向上动力。需求端，西南多晶硅企业开工意愿弱，预计7月开工，对工业硅需求拉动小。短期内供应有复产预期，需求带动不足，硅价承压，关注丰水期西南开炉情况。

最后是碳酸锂。本周辉石提锂产线开工率平稳，盐湖产能季节性放量，锂盐供给收紧有限。新能源车产销增速积极，但中间环节电芯库存积累，正极企业排产无显著增量，需求传导不好，冶炼厂累库压力大，宽松基本面利空锂价。