当前黑色市场利好不断。先是上周炒作反内卷话题，本周又因 7 月 19 日西藏林芝市举行的雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式受刺激。该工程投资约 1.2 万亿，将建 5 座梯级电站，或创国内基建纪录，带动期螺强势反弹超电炉谷电成本。同时，焦炭第二轮提涨开启，部分主流焦化厂计划 7 月 22 日起提价。
近两日与废钢基地负责人交流，虽多数电炉厂亏损但废钢跌不下来。近期废钢拉涨有多重驱动因素。产废端资源偏紧，房地产行业低迷，建筑工地废钢产出大幅减少。需求端支撑强，全国 320 家样本钢厂废钢日耗增加，到货量与日耗仍有差额，且长期到货量低于日耗。
行业洗牌使供应能力减弱。宏观经济影响下，制造业及工地废钢产出减少，原料供应商策略改变，加工企业负担加重，众多中小型场地停产转行，导致废钢供应量缩减。
关于后期废钢走势，电炉与废钢市场矛盾局面或持续，一旦打破，废钢可能大范围波动。政策端信号明确，中央财经委员会会议“反内卷”政策为钢铁行业带来变革，年内三次聚焦行业“内卷”，显示政策决心。
“反内卷”利于规范市场秩序，自律性减产成行业共识，资源向优势企业集中。随着政策严控粗钢产能、产量调控与钢企自律性减产共同发力，钢铁行业供给端或持续收缩，化解长期结构性矛盾，废钢价格有望温和上涨。
请先登录！