橡胶关税负面冲击缓解 工业硅库存压力大现状解析

橡胶市场方面，关税事件负面冲击边际缓解，但中美博弈持续，需求预期未完全修复。国内产区逐步开割，云南试割顺利，原料季节性放量，供给压力增强，港口累库，供增需减压制胶价。可继续持有卖出看涨期权策略，谨慎者可择机止盈，本周关注国内消费政策动向。

工业硅市场，西北地区开炉数量下降，但西南地区部分硅企有新产能投放，整体库存压力仍大。多晶硅方面，四川产区计划启动生产，电价低于去年同期，预计西南地区产量增加，丰水期行业成本下降，基本面走宽松，行业整体库存去化难，给硅能源价格施压。

碳酸锂市场，终端需求受政策刺激表现积极，但需求传导不畅，中间环节排产未显著提升。锂盐生产延续提产，盐湖产能季节性释放，矿山提锂产线开工率回升，冶炼厂库存积累，供给宽松格局明确，基本面对锂价指引向下。因关税事件冲击有不确定性，需关注基本面与宏观共振持续性。